Свопом принято называть торговую операцию, которая подразумевает многократный обмен платежами или финансовыми активами. Этот процесс совершения сделок на покупку или продажу автоматически подразумевает заключение контрсделки об обратном совершении первостепенной сделки. Условия при этом не важны.
Цель использования свопа — увеличить сумму активов и обязательств, согласно которым совершается сделка с обеих сторон, а также предотвратить возникновение определенных рисков.
Давайте подробнее обсудим, что такое своп на бирже.
Своп в экономике и на бирже: что это такое
Предлагаем рассмотреть понятие своп с разных сторон, но более простыми словами.
Если говорить об экономике, то свопом называют ту или иную торговую операцию, во время которой открывается пара конверсионных сделок. Как пример можно привести покупку акций, а потом их продажа на других или на тех самых условиях. Разницы между тем, сначала происходит сделка на покупку или на продажу, нет.
Простыми словами, своп на бирже это обмен инвестиционными активами на какой-то определенный срок.
Раньше своп заключался исключительно на межбанковском уровне, где двум сторонам нужен был справедливый и выгодный обмен валютами. Но когда участники рынка поняли, что стандартная купля-продажа актива не всегда удобна, они разработали такое понятие как валютный своп. То есть обмен любой валюты который реализуется в два этапа.
У свопа есть несколько особенностей:
- сделка может длиться долго, даже несколько лет;
- риски для тех, кто покупает и для тех, кто продает, одинаковы;
- сделка может быть реализована с учетом сразу нескольких контрагентов;
- участники сделки могут перекредитоваться или же избавиться от ненужного им финансового актива на фиксированный срок.
Какие виды свопов существуют
Чтобы не путать виды свопов между собой, нужно разобраться в их классификации. Кроме того, чтобы знать что такое своп на бирже, обратите внимание на их разновидности: акционный своп, процентный, кретидно-дефолтный и своп с драгметаллами.
Акционный своп подразумевает сделку с акцией, с учетом процентных платежей (фиксированных или плавающих).
Чтобы лучше понять, что такое процентный своп, обратите внимание на следующий пример. Представьте, что у вас есть ставка по проценту и вам нужно перейти на фиксированную, чтобы ограничить себя от рисков. А ваш коллега наоборот, ищет момент снижения ставки, и ему как раз нужна плавающая. Тогда вы реализуете сделку по обмену процентными ставками. Результат сделки — то есть доход или убыток зависит от величины разницы между ставками.
Своп с драгметаллами подразумевает тот же процесс. Вы совершаете сделку на покупку или продажу драгметалла, и ожидаете обратной операции.
Кредитно дефолтные свопы помогают участникам рынка хеджировать уровень рисков в процессе дефолта. Если углубиться в процессы, которые происходили на рынке в 2008 году можно сполна ощутить его принцип работы.
Последние из списка наиболее распространены на российских биржах. На это есть несколько причин, но главная из них — частое изменение в курсах валют в соотношении к рублю без явных на это причин. Благодаря кредитно дефолтному свопу участники рынка себя в некоторой мере страхуют. Но принято считать данный вид свопов более выгодным чем классическая страховка. Как минимум потому что кредитные риски гораздо легче в использовании.