Форвардные сделки: преимущества и недостатки

Форвард – уникальный и выгодный контракт, в соответствии с условиями которого продавец берет на себя обязательства в заданный договором срок передать забронированный актив покупателю или выполнить аналогичное финансовое обязательство.Со своей стороны последний соглашается получить и оплатить данный актив. В соответствии с обязательствами форвардного контракта, у сторон появляются встречные финансовые обязательства в количестве, напрямую зависящем от показателей данных базового актива на момент выполнения взятых обязательств.

Подробности понятия

Форвардные сделки – это инвестиционная стратегия, при реализации которой осуществляется покупка инструментов валютного рынка, товарных ценностей или других активов финансового или физического характера. При этом ожидается, что цена перечисленных инструментов увеличится или повысится спрос на них.

В том случае, когда прогнозируется рост котировок ценных бумаг или спроса на конкретный товар, форвардная сделка позволит покупателю получить выгоду в сумме средств, полученных от выросшей цены за минусом той, за которую изначально куплен актив. В том случае, когда инвестор уверен, что цена упадет относительно той, которая наблюдается на рынке на данный момент, чтобы избежать убытков, актив рекомендуют продавать.

В данной связи не лишним будет рассказать и о форвардных контрактах. Это своего рода договорные отношения между продавцами и покупателями, не имеющие определенного стандарта, заключающийся на позициях того, что бумаги или другие ценности приобретаются в будущем по заранее оговоренной цене. Форвардные контракты оказывают влияние на местные и региональные рынки определенных товаров и предоставляют возможность планировать сделки на будущее.

Инвесторы используют форвардные контракты для спекуляции или хеджирования. Однако их характер больше подходит для последнего способа.

Форвардные сделки: преимущества и недостатки

Виды форвардных сделок

Относительно выбранного актива, форварды можно классифицировать на два основных вида:

  • Финансовый. Представляются в виде товара для покупки: валюта, ЦБ, процентные ставки. Преимущественно заключается с банком или между банками.
  • Товарный. Напрямую относятся к ресурсам – нефти, золоту и т.д. Возникают между производителями и поставщиками.

Данного типа контракты делятся на три основных вида:

  • По поставкам. Завершается поставкой указанного в соглашении товара, предложенного в виде актива.
  • По расчетам. Заключается в том, что один из участников сделки отдает второй стороне разницу в цене на момент совершения сделки с определенной ценой и ее исполнения.
  • По валюте. Предполагает обмен между сторонами одной валюты на другую в соответствии с заранее обозначенным сторонами курсом.

Спотовая цена

Спотовая цена – цена на данный момент времени, по которой закрывают форвардные сделки. С момента подписания договора и до его завершения спотовая цена может меняться следующим образом:

  • Неизменная. Проще говоря — остаться то же, какой и была. При этом обычно продавец отдает предмет взаимоотношений потребителю и закрывает контракт.
  • Рост. Продавец мог бы отдать товар по более высокой стоимости, однако он скован обязательными условиями форвардной сделки и не может это осуществить. Однако компенсацией за спокойствие в подобной ситуации может служить гарантия того, что он уже получит желаемую цену по сделке.
  • Снижение. Продавец в данном случае находится в максимально выгодном положении. То есть, он получил форвардный контракт за плату, которая в разы превышает ту цену, что сейчас есть на рынке – продает свой товар гораздо выгоднее.

Все плюсы и минусы форвардных сделок

Все преимущества и недостатки данного вида сделок заключаются в том, что они совершаются на рынке вне биржи. Это и есть основное отличие от фьючерсных контрактов. К преимуществам форвардных сделок стоит отнести:

  • нет необходимости составлять отчетность, которые обязательны при заключении сделок на бирже;
  • полное отсутствие материальных затрат, поскольку биржа не берет комиссионных;
  • нет жестких барьеров и условий по качеству и продолжительности исполнения сделок, предусмотренных фьючерсными контрактами.

Однако существуют и некоторые недостатки. Основной из них – отсутствие гарантии выполнения контракта, которую предоставляет биржа при оформлении фьючерсов. Такая ситуация вполне может возникнуть в том случае, если кто-то из участников сделки может оказаться неплатежеспособным.

Следуя из минуса форвардных сделок, перед их заключением, следует обязательно проверять платежеспособность второго участника. Подобного рода сделки не оставляют ни одной стороне никакой возможности для маневра, то есть, нельзя отменить или закрыть раньше сделку даже в том случае, если вы видите тенденцию к тому, что она закроется не в вашу пользу.